инвестирование - Используя Портер'с 5 сил для анализа запасов





--- Рост-Это Всегда Хорошо?


--- Компания GoPro приносит первые пилоты Фьюжн, запуск намечен на конец года

Фундаментальный анализ балансового отчета является неотъемлемой частью инвестиционного процесса. Перед покупкой конкретной акции, одним из первых шагов подразумевает рассечения финансовой отчетности предприятия для определения финансового состояния фирмы. Например, растущая долговая нагрузка в сочетании со стабильным или даже снижается денежная позиция может служить сигналом чрезмерного левериджа. Аналогичным образом, ситуация, в которой компания демонстрирует сильный рост чистой прибыль, но стабильно удается продемонстрировать оценивая баланс денежных средств, может быть красный флаг манипуляция заработка. (Корпоративного мошенничества приходит во многих сортов. Научиться определить мошенник; читайте Топ-8 способов приготовления книги. )Учебник: Введение в фундаментальный анализ
Для того, чтобы правильно изучить Бухгалтерский баланс показатели сила, слабость или потенциальное мошенничество, финансовые документы должны быть изучены в целом. Изменения в учетной политике, изменений операций и исторических балансовых сопоставлений обеспечивают жизненно важные количественные показатели для оценки финансовой устойчивости компании. В то время как численные показатели, такие как коэффициенты и прогнозы доходов, несомненно, являются жизненно важными для инвестиционных решений, качественный анализ предлагает еще один полезный инструмент. (Чтобы узнать больше об анализе финансовой позиции, проверьте значение баланса. )
Фундаментальный анализ: качественные факторы качественные факторы могут быть легко получены из публичной информации об обществе интереса. Надлежащей системы корпоративного управления, которая придерживается принципов честности и прозрачности раскрытия информации позволят снизить риски мошеннических действий. Кроме того, действует система "сдержек и противовесов", при которой независимые третьи стороны оценить целостность корпоративной финансовой отчетности и управления поведением монитора коррелируют с позитивной долгосрочной доходности акций. (Чтобы узнать больше об использовании качественных факторов для оценки компании, прочитать качественные Анализ: что делает компанию Великой. )
Другие качественные соображения могли бы включать, насколько хорошо компания приспосабливается к социальным, технологическим, экономическим и политическим переменам. Фирмы с сильными политическими связями часто может быть сильно поврежден, как только эта система поддержки будет удален. Аналогичным образом, если компания полностью зависит от текущего социального явления (например, пунктик) или единой технологии, изменения в этих переменных может разрушить фирма. Этот вид анализа зачастую сложнее, чем анализ на основе базовых принципов, потому что он требует создания гипотез, которые не могут быть легко ответил.
Сил Портера Портера пять сил Framework-это качественный инструмент, который применяется для инвестиционного анализа. Эта методика помогает анализировать конкурентные позиции фирмы в своей отрасли. Сил Портера изучить отраслевые условия и помочь инвесторам определить, насколько предприятие позиционируется адаптироваться к изменениям в своем целевом рынке.
Анализ Майкла Портера является альтернативой более распространенным Альберт Хамфри SWOT-анализ (сильные стороны, слабые стороны, возможности, угрозы) модель.
Пять сил Портера:
Угроза заменителей услуг или продуктов
Угроза усиления конкуренции со стороны соперников на рынке
Угроза новых участников рынка
Рыночная власть поставщиков
Рыночная власть клиентов
С помощью этих сил требует глубокого понимания Генеральной отрасли/рынка, корпоративные бизнес-модель и понимание того, как бизнес может адаптироваться к изменениям в рыночных условиях. В основном, инвесторы должны проанализировать, как компании могут реагировать на основные угрозы. Например, это характерно для компании в высокий ранг с точки зрения конкурентного сопротивления на четырех сил и не ужасно на пятом. Неизбежно, определяя, насколько такой сценарий повлияет на привлекательность инвестиций для инвестора. (Изучение рынка включает в себя больше, чем просто чтение финансовой отчетности. Научиться прогнозировать направление рынка, прочитайте наш учебник по основам технического анализа. )
Угроза заменителей продукта или опасный объект замещения продукции или услуг возникает тогда, когда клиенты могут легко переключиться на альтернативные продукты (не обязательно альтернативных брендов). Например, в обществе, которое переживает резкий рост населения, люди могут начать заменяя их метод первичного транспорта от автомобилей либо на велосипедах или общественным транспортом. Такие изменения в поведении будут мешать производительности автомобильной промышленности.
Однако, чтобы определить, является ли такая угроза вполне реально, различные соображения должны быть сделаны, такие как затраты на переключения и практичность альтернативных продуктов. В предыдущем примере, если большинство людей, как правило, ездят на короткие расстояния на повседневной основе, велосипеды могли бы стать реально опасным для автопроизводителей. С другой стороны, если среднесуточная расстояние нужно проехать значительное, люди могут быть менее склонны переход на автобусы или велосипеды.
Угрозы усиление конкуренции со стороны насыщения RivalsMarket часто будет препятствовать одного игрока от получения первостепенным преимуществом продаж и переживает всплеск доходов. Эта внутренняя угроза присутствует почти в каждой отрасли, которая не доминирует монополия. При анализе вроде как угроза, что конкуренция навязывает, различные факторы должны быть рассмотрены, например, бренд, положение на рынке, опыт рекламы и технологические инновации. Во многих ситуациях, крупнейшего игрока в отрасли, может стать устаревшим, если в нем отсутствуют черты, которые обеспечивают стабильную и постоянную конкурентоспособность.
Два общих показателей, используемых для определения конкурентоспособности рынка-индекс Херфиндаля-Хиршмана (hhi) и коэффициент концентрации. В то время как значения hhi концентрации рынка, уровень конкуренции, соотношение концентрации позволяет определить процент от общей доли рынка крупнейших компаний в секторе.
Угроза новых участников рынка барьеры для входа являются одним из наиболее значимых компонентов структуры Портера. Барьеры для входа на рынок может существовать в форме патентов, существенных требований к капиталу, государственное регулирование, доступ к надлежащей дистрибьюторской сети и технологической экспертизы. По сути, новым участникам рынка придется преодолеть несколько преград, если они хотят конкурировать с уже существующими компаниями. Если промышленность требует значительных начальных капитальных затрат, более мелкие фирмы просто не смогут выйти на рынок. (Подробнее о барьеры для входа в экономических рвов: лучшая защита успешной компании. )
Довольно часто, фирмы, будете первыми на рынке с инновационной технологией или услугами, которые автоматически создает или реконструирует способ ведения бизнеса на конкретном рынке. Если есть твердые барьеры для входа на рынок, конкуренты могут легко выйти на рынок и повторить бизнес-модель процветающей фирмы, снижая, таким образом, возвращает оригинальной компании. Когда отсутствуют барьеры для входа на рынок, те компании, которые уже в индустрии увидите свою маржу снижение и последующее снижение стоимости акций, так как конкуренция заставляет сходимости к нормальному уровню прибыли.
Рыночная власть SuppliersThe угроза непропорционального торг поставщика электроэнергии обычно является проблемой для небольших компаний, которые зависят исключительно от материалов, представленных одним продавцом. Например, если ресторан, который специализируется на уникальных блюд может только для покупки продуктов от одного поставщика, то поставщик может легко увеличить цены, взимаемые с. Это будет либо снижение маржи в ресторане, или в ресторане придется пройти дополнительные затраты на ингредиенты на своей дайнерс. (Один из основных факторов, определяющих ценообразование, является закон спроса и предложения. Узнайте больше в нашем учебнике, экономические основы: спрос и предложение. )
Крупные ритейлеры, такие как Wal-Mart и target, как правило, не зависят от своих поставщиков, поскольку они имеют доступ к широкой дистрибьюторской сети. Небольшие нишевые бизнесы, однако, может столкнуться с реалистичной угрозы роста цен от поставщиков. Получить доступ к такого рода информации - кто поставщики бизнеса, а также существующие отношения между покупателями и продавцами – как правило, требует обширных исследований.
Рыночная власть CustomersWhen сети Wal-Mart и цель рассматриваются как клиенты сделки, они оказывают существенную сумму покупательной способности. Многие предприятия зависят от большого отдела/розничные магазины, чтобы продолжить покупку от них – поэтому покупатели могут договориться о выгодных контрактах цен и минимизировать возможные доходы от их поставщиков. Эта угроза является противоположностью торг-власть-поставщиков концерна.
Похожие на Основы теории портфеля, в котором говорится, что инвесторы должны диверсифицировать свои сбережения, чтобы свести к минимуму их воздействия каких-либо безопасности, безопасности компании не должны быть полностью зависимым от одного клиента. Если один клиент не продлит свой контракт, например, это не должно быть достаточно, чтобы обанкротить поставщика. Наличие обширной клиентской базы является ключом к снижению этой угрозы.
Основы анализа дна LinePorter определяет важные критерии для определения устойчивости корпорации. Высокий уровень угрозы обычно сигнал о том, что будущих доходов может ухудшаться, и наоборот. Например, горячую фирма в отрасли может быстро устареть, если барьеры для входа не существуют. Кроме того, компания, продажа продукции, для которого существует множество заменителей не сможет осуществлять ценовую политику, чтобы улучшить свою маржу, и он может даже потерять долю рынка своим конкурентам.
Качественные меры Майкла Портера пяти сил Портера рамки позволяют инвесторам сделать выводы о корпорации, которая не сразу заметна на балансе, но будет иметь существенного влияния на будущие показатели деятельности. Хотя количественные факторы, такие как цена/доход и соотношение заемных и собственных средств часто являются основным опасением для инвесторов, качественные критерии играют равную роль в раскрытии запасов, которые позволят обеспечить долгосрочную ценность. (Для связанного чтения, взгляните на 3 секрета успешных компаний. )




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Используя Портер'с 5 сил для анализа запасов Используя Портер'с 5 сил для анализа запасов